Hyppää sisältöön

Osinkohistoria

Historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä. Lause, jota viljellään niin monella sijoituspuolen sivustolla. Historia on kuitenkin ainoa asia, jonka pystymme näkemään. Juuri historia kertoo jotain yrityksestä. Joku voi tässä vaiheessa alkaa pohtimaan kurssikäyriä. Olen monta kertaa todennut, että kurssikäyrillä on merkitystä, mutta todellinen tieto yrityksen tilan kehittymisestä on nähtävillä osinkohistoriasta.

Osinko on se asia, joka todellisuudessa kertoo suoraan yrityksen taloudellisista mahdollisuuksista. Jos yritys ei maksa osinkoa, kannattaa ensimmäisenä kysyä mielessään: Miksi? Onko yrityksellä jokin pielessä, koska sillä ei ole varaa antaa tuotostaan mitään omistajille? Suuret osingot voivat myös olla syy kysymykselle: Miksi?

Laskevat ja nousevat osingot kertovat taloussuhdanteista ja yrityksen taloudellisista resursseista. Siinä missä sijoittajat hermostuvat ja kurssihistoria laskee huonoina aikoina, muuttumaton osinkovirta kertoo todellisuuden yrityksen kyvyistä toimia markkinoilla. Aina kannattaa pohtia ensimmäisenä osingon jakoa ja vasta sitten katsella kurssihistoriaa, jos nyt yleensäkään kurssihistoriaan tarvitsee milloinkaan kääntään päätään.

lue lisää …

Sijoittamisen itseisarvo

/galleries/Lokakuu2019/Lokakuu2019.png

Miten tärkeä asia sijoittaminen lopulta on tässä maailmassa? Omasta mielestäni sijoittaminen ei ole maailman tärkein asia, vaikka joku saattaa kuvitella toisin katsoessaan tämän lokakuun arvosijoittamissalkkuni lukemaa - salkkuni, joka nyt vain istuskelee siellä jossain ja jota katson ehkä ohimennen kerran kuussa. Toisinaan salkku näyttää katastrofilta ja toisinaan se näyttää joltain muulta. Ja kannattaa aina muistaa, että katsottaessa arvon kehitystä, niin lyhyt aikaisilla tiedoilla ei juuri tee mitää, vaan vasta kokonaisuus ratkaisee.

Sijoittaminen ei ole elämän itseisarvo, ei edes silloin kuin se on ammatti. Sijoittaminen voi olla yksi elämään liittyvistä palikoista, mutta elämässä on monia muita palikoita, jotka voivat olla paljon kiehtovampia. Olen niitä tyyppejä, joiden mielestä sijoittamista ei kannata alkaa nuorena, koska säästämiseen menevät rahat voivat olla paljon hyödyllisempiä monissa muissa jutuissa. Toki säästetyt rahat koko elämän mittakaavassa voivat vanhana olla ns. laskemien mukaan suuria, mutta yhtä suuriin lukuihin voi päästä monilla muillakin tavoilla kuin säästämällä rahaa osakkeisiin. Ne jotka käskevät aloittaa sijoittamisen nuorena, ovat tyyppejä jotka haikailevat omaa nuoruttaan ja eivät näe missään muussa kuin rahassa olevan elämän suola. Toki jos raha on maailman tärkein juttu, niin siitä vain. Säästä itsesi verille jo heti lapsena.

Tämä blokkaus on tipautus niihin mielipiteisiin, joihin netissä pyöriessä törmäilee.

lue lisää …

Lokakuinen osinkoviikko

Havaitsin omissa merkinnöissäni virheen. Coruksen sijoitettu rahamäärä oli laskelmissani väärin, koska olin käyttänyt suoraan kopioimaani raha-arvoa, jossa oli tullut mukana US desimaalierotin eli pilkku. Se että eri kulttuureissa käytetään erillaista decimaalierotinta ja mahdollisesti tuhaterotinkin on melko viheliäinen asia. Matematiikan saralla kaikkien olisi nyky-yhteiskunnassa käyttää samallaisia numeroita ja samallaisia numeroiden esitystystapoja - vältyttäisiin monilta virheiltä digitaalisessa maailmassa.

Virheeni aiheutti pienen väärin tulkinnan Coruksen tuottoisuudessa, jonka seurauksena aloin miettimään koko Corus omistukseni myymistä tai sitten vaihtoehtoisesti sijoittamista markkina-arvoon eli lisää ostamista ja osakkeen arvolla keinottelua. Sama ajatus on käynyt Consolidated Communicationin osalta, koska salkkuni osinkotuotto antaa mahdollisuuden nähdä, että välittäjän kulut tulevat kokonaan maksettua osinkovoitoilla. Itse uskon näiden kahden romahtaneen yhtiön mahdollistavan vielä hyvää voittoa tulevaisuudessa, mutta asia on toistaiseksi harkinta-asteella.

lue lisää …

Uhkapeliä

Joskus mietin, mitä kirjoittajat haluavat todistaa yrittäessä väen vänkään etsiä eroja sijoittamisen ja uhkapelin välille. Käsite 'Uhkapeli' halutaan pakosta nähdä käsitteenä, jota käytetään pelataessa jotain peliä, eikä käsitteenä, joka voisi tarkoittaa laaja-alaisempaa toimintaa. Uhkapeli ei todistelijoiden mielestä toiminnallisuutta elämässä. Eli yksi tyypillisimmistä väitteistä uhkapelin ja sijoittamisen välillä on toteamus: että uhkapeli on aikasidonnainen, mutta sijoittaminen ei. Tai että uhkapelissä toinen voittaa ja toinen häviää - siis olettaen että peli on peliä kahden ihmisen välillä ja kyse on mahdollisesti ihmisten välinen vedonlyönti?

Mutta näissä kirjoituksissa ei todella mennä pintaa syvemmälle ja mietitä mitä käsite 'Uhkapeli' oikeasti tarkoittaa. Voiko sijoittamista ja uhkapeliä yleensäkään verrata toisiinsa käsitteinä? On tärkeätä ymmärtää, että käsite 'Uhkapeli' ei automaattisesti sisällä sisällään erillaisia ihmisluonteeseen liittyviä seikkoja, vaan käsite sisältää ainoastaan, mitä asia tarkoittaa.

Uhkapeli.

Uhkapeli on kielitoimiston määritelmän mukaan: peli, jonka tulos riippuu olennaisesti sattumasta. Se ei siis ole tämän määritelmän mukaan peli, joka perustuisi kahden ihmisen väliseen vedonlyöntiin, jossa toinen voitta ja toinen häviää - vaan se on peli, johon liittyy sattuma oleellisena osana, Lisäksi uhkapelille on ominaista, että siinä oleva panos on suurempi, mitä on vara hävitä.

Hieman lievempi määritelmä edellisestä on, että uhkapeli on peli, jossa on mahdollisuus menettää rahansa. Uhkapeli ajatuksena on saada korkea voitto korkealla riskillä.

lue lisää …

Välittäjän valinnasta

Välittäjien välityspalkkiovertailuja löytyy netistä moniakin. Ne on kirjoitettu erillaisista näkökulmista ja erillaisista motiveista. Jotkut ovat oikeasti vertailuja ja toiset mainoksia. Koska netin kirjoitukset eivät katoa vanhoina koskaan, niin en katso mielekkäänä ajatuksena kirjoittaa vertailua, vaan kirjoittaa enemmän niistä kritereistä, joilla välittäjä kannattaa pitkäikäiseen osinkosalkuun valita. Yksi niistä luonnollisesti on välityspalkkion määrä, mutta se ei ole ainoa. Olen sitä mieltä, että välittäjän valintaan kannattaa käyttää samallaista poimintamenetelmää, jota käytetään osakkeiden poimintaan. Sillä jos aiot sijoittaa vuosia eteenpäin, niin välittäjältä varmaan odottaa tiettyä stabilisuuttaa noiden vuosien aikana.

Älä valitse sellaista välittäjää, joka muuttaa muotoaan muutaman vuoden välein tai välittäjää, jonka toimintaa et tunne - varsinkaan, jos säilytät arvopapereitasi välittäjän järjestelmässä.

lue lisää …

CEF markkinat

Close-End-Fund eli CEF on tämän bloggauksen aihe. Olen ennenkin kirjoittanut tästä paperityypistä, joka muistuttaa ETF:iä, mutta silti eroaa ratkaisevasti pörssinoteratuista ETF-rahastoista. Tärkein ero näiden kahden paperityypin kanssa on se, että Close-End-Fundit ovat yleensä jonkilaisen rekistöidyn yhtiön papereita kun ETF-paperit ovat sanan mukaisesti pala rahastoa. Eli vaikka CEF:in takana onkin myös rahasto, niin ulospäin paperi on täysin normaali markkinahintaan markkinoitava osake kun taas ETF noterataan paperin NAVin mukaan, eikä suoran markkinoiden hinnoittelun mukaan.

Tämän blogin aihe on tutustua CEFiin syvällisemmin. CEF-papereiden maailmaan voi tutustua myös osoitteessa: https://www.cefa.com/

lue lisää …

Markkinakirvelyä

Presidentti Niinistö kävi keskustelemassa Yhdysvaltain presidentti Trumpin kanssa ja tuloksena oli melkoisen sotkuinen lehdistötilaisuus. Trumpia ahdisteltiin virkarikossyytteen tiimoilta, ja hän oli varsin ärtynyt. Niinistön rooliksi jäi seurailla tätä tapahtumaa.

Maailman pörssit eivät noteraneet tätä Suomen lehdistölle niin tärkeää tapahtumaa millään tavalla. Ja itseänikin enemmän mietitytti Pioner Credit Ltd:n kohtalo. Tämän vuoden talouskatsauksesta löytyu jotain syitä yhtiön yllättäviin ongelmiin. Heinäkuussa erinäisten taloudellisten tapahtumien seurauksena lyhytaikaisia varoja oli ollut vähemmän kuin lyhytaikaisia saatavia. Tosin näin on monien menestyneidenkin yritysten kohdalla. Onko vuosikatsauksessa kuitenkaan selkeästi syytä tapahtuneeseen? Vuosikatsauksessa mainitaan, että yhtiön toiminnan jatkuminen on vaakalaudalla - tai epäselvä.

lue lisää …

Syyskuu 2019

Syykuun osinkotuottoon vaikutti jonkin verran Australialaisten keväällä ostettujen yhtiöiden ongelmat. Mutta sijoittaminen markkinoille, jossa on paljon pieniä kansallisia yrityksiä ja joka sijaitsee toisella puolella maailmaa, voi olla hieman haastavaa toisinaan. Mutta pääpiirteissäni olen ihan tyytyväinen syksyn ensimmäisen kuukauden tulokseen. Kuukauden loppuun ostin uuden yhtiön salkkuuni - riskillinen Austraalialainen SHAVER SHOP GROUP LTD.

Osingon kasvu% 0010010020020030030040040001.…01.1802.…02.201803.…03.201804.…04.201805.…05.201806.…06.201807.…07.201808.…08.201809.…09.201810.…10.201811.…11.201812.…12.20181.2…1.20192.2…2.20193.2…3.20194.2…4.20195,2…5,20196.2…6.20197.2…7.20198.2…8.20199.2…9.2019025.308424908424907489.4054756829769401.1862.1952.81758241758241459.431385364941802.2018-15.2680.32673992673992496.760430149180803.2018147.86107.83589743589741418.1404974802967404.201898.59135.34505494505493441.8874572804188605.2018153.61162.85421245421242415.369135214197606.2018285.37190.36336996336993351.863971356594907.2018140.84217.87252747252742421.52396932516908.2018200.1245.38168498168494392.9620688227286709.2018107.25272.89084249084254437.713544719650510.201857.71300.40000000000003461.5906380522676511.201881.02327.9091575091575450.3557764135250612.201870.34355.418315018315455.50328058777521.2019132.24382.92747252747256425.66896332316072.2019170.32410.43663003663407.31531548089063.2019184.035437.94578754578754400.70501400618644.2019497.453465.45494505494503249.645045533796125,2019241.18492.9641025641026373.162492841624276.2019276.77520.47326007326356.00896535458667.2019233.01547.9824175824175377.100237139716348.2019172.83575.491575091575406.105555604732569.2019Osingon kasvu%Osingon kasvu Dividend Yield 1 kk 000.10.10.20.20.30.30.40.40.50.50.60.60.70.70.80.80.90.9111.11.11.21.201.…01.1802.…02.201803.…03.201804.…04.201805.…05.201806.…06.201807.…07.201808.…08.201809.…09.201810.…10.201811.…11.201812.…12.20181.2…1.20192.2…2.20193.2…3.20194.2…4.20195,2…5,20196.2…6.20197.2…7.20198.2…8.20199.2…9.20190.43824.6007326007326418.2133699633701.180.6951.34065934065934368.79029304029302.20180.3578.08058608058607435.4722222222222303.20180.89104.82051282051282329.565628815628804.20180.67131.56043956043953372.7127594627594405.20180.82158.30036630036625343.2942612942613306.20181.14185.04029304029302280.5347985347985407.20180.69211.78021978021974368.79029304029308.20180.82238.5201465201465343.2942612942613309.20180.57265.2600732600732392.325091575091610.20180.42292.0421.743589743589811.20180.52318.7399267399268402.1312576312576512.20180.42345.4798534798535421.74358974358981.20190.54372.2197802197802398.208791208791242.20190.59398.959706959707388.40262515262523.20190.56425.69963369963375394.28632478632484.20191.26452.4395604395604257.05,20190.68479.1794871794872370.751526251526236.20190.71505.91941391941384364.86782661782667.20190.68532.6593406593406370.751526251526238.20190.49559.3992673992674408.01495726495739.2019Dividend Yield 1 kkDividend Yield…Dividend Yield 1 kk

lue lisää …

Arvomaailmoja

Muistan miten aika monessa opinahjossa ja työpaikalla, jossa olen ollut on puhuttu yrityksen tärkeistä ominaisuuksista eli: Missiosta, Visiosta, Strategiasta ja Arvoista. Olisin huolissani jos yrityksellä, jossa olen töissä, ei olisi strategiaa. Strategia on oleellinen osa markkinamaailmassa pärjäämisen kanssa. En myös haluaisi omistaan yhtiön osakkeita, jolla ei ole näkemystä omasta strategiastaan.

Mutta entä nämä muut jäljelle jäävät asiat, jotka mainitaan tärkeiksi yritystoiminannalle. Onko lopulta Missio, Visio ja Arvo täytettävissä vain sanoilla Missiomme on myydä, Visiomme on tulla rikkaiksi ja Arvomme on pyrkiä tehokkaaseen myyntin? Viime aikoina tätä on ihan hyvästä syystä ollut näkyvillä artikkeleita ja kolumneja, jotka ovat pohtineet tätä asiaa.

lue lisää …