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Salkkutilanne

PääsijoitusSalkkuni on aktiivinen osinkosijoitussalkku, jonka tuotto tulee jatkuvasta osinkovirrasta. Tämän salkun lisäksi omistan rahastosalkun, jossa sijoitan pelkästään rahastoyhtiöiden rahasoihin - ostan rahastoa pienellä rahasummalla lyhyen ajan sisällä. Kun rahasto siirtyy voitolle, myyn rahasto-osuudet pois ja aloitan alusta. Tämä menetelmä on niin sanottu itse-luotu osinko. Menetelmän heikkous on luonnollisesti, että verotus on korkeampi ostossa ja myynnissä. Menetelmää ei kannata käyttää sellaisiin rahastoihin, joissa on merkitä tai lunastusmaksu. Kolmas salkkuni on yhdistelmä ETF:iä ja USA:n 'pienyhtiöitä', joilla selkeää kurssin nousupainetta. Salkku numero kolme on myös osto ja myyntisalkku, mutta rahastosalkkuun verrattuna kierto on hitaanpaa.

On myös neljäs sijoituskohde, joka tuottaa rahaa suoraan käteisvaroihin. Vuokratulot. Nämä tulot eivät näy mukana salkkukokonaisuuden arvossa muuten kuin käteisvarojen kasvun myötä. Koska vuokratuotto on osinko-tyyppistä tuottoa, niin käsittelen sitä salkun arvon kasvuna TWR-laskennassa - eli tuotto nostaa TER-arvoa eikä johda arvon tasaukseen, kuten normaalissa varojen sisääntuonnin kohdalla TWR-laskennassa tehdään. Vain käteisvarojen sisääntuonnin kohdalla suoritin TWR:n mukaisen sisääntuonnin. Tämän jälkeen vuokratulot nostavat salkun arvoa kuten myös osinko tekee. Salkussani on tällä hetkellä noin 50 instrumenttisijoitusta.

Tuottotavoite.

Salkun rahallinenn tuottotavoite vuodessa on noin 20% (ennen veroja ja kuluja). Tavoite arvo on jonkin verran vääristynyt, koska Salkun arvossa ei ole huomioitu vaikeasti arvioitavaa kiinteistöomaisuutta, joka laskisi tuottotavoitteen kokoa. Näin ollen tuottotavoite EI kuvasta todellista arvoon verrattua tuottoa, vaan enemmänkin nimellistä tuottoa. Tämä salkun ulkopuolinen arvo on ainakin yli kaksi kertaa isompi kuin ykkössalkkuni arvo - tästä voisi arvioida että todellinen tuottotavoite kaikille salkuille on oikeasti noin 10% ennen kuluja ja veroja.

Ykkössalkun tuottotavoite jotain yli 7% ennen veroja.

Kakkos ja kolmossalkun tuottotavoitteita en ole määritelly. Niissä raha lähinnä kiertää muutaman kuukauden syklissä - ja kiertävä rahamäärä ei ole suuri. Ehkä karrikikoiden voisi arvioida näiden salkkujen tuottotavoitteen olevan noin 1%-3% kuukaudessa, josta saadaan heittolukun noin 12% tuottotavoite ennen veroja vuodessa pienelle rahasummalle. Tämä arvo on kuitenkin puhdas heittoveikkaus, sillä lopullinen tuotto riippuu huomattavasti markkinoiden arvon kehityksestä puoleen sun toiseen - ja rahastoyhtiöiden kyvystä sijoittaa oikein sijoittajien varoja.

Esitän kuitenkin kaikki salkut yhtenä salkkukokonaisuutena jatkossa, enkä erittele niiden sisältöä salkuttain. Tämän takia toistaiseksi en näytö salku sisältölistassa painotuksia, koska en ole vielä lisännyt automaatiseen tilastointiin kykyä hakea rahastojen päivittäisiä kurssitietoja.

Strategia.

Uuden salkkurakenteen takia tämän hetkinen strategia on perustuu 30% käteisvarannon ja 70% sijoitusvarannon päälle. 70% sijoitusvarannosta suurin osa on sidottu osinkotuottoon - pieni osa varannosta tuottaa arvon muutoksen avulla lisätuottoa käteisvaroihin.

Strategia rakentuu käteisen ja osakkeiden tasapainotuksen päälle, sekä osakkeiden laajaan hajautukseen. Mikäli käteiskassan arvo laskee alle 30% pyritään sen arvo nostamaan ja mikäli sijoitusvarannon arvo laskee alle 70% pyritään sen arvoa nostamaan.

Sijoitusinstrumentteinä käytettään pääsääntöisesti vain osinkoa tuottavia papereita. Verotuksen aiheuttama arvon alennus korkoa korolle ilmiön suhteen hyväksytään, koska tavoitteena on pitää käteiskassa valmiina myös muuhun käyttötarkoitukseen kuin sijoittamiseen. Osinkotuoton tavoittelulla pyritään pienentämään verotuksen haittavaikutusta korkoa korolle ilmiön suhteen.

Osakesalkussa pyritään pitämään vähintään 50 sijoitusinstrumenttia. Suurella instrumenttimäärällä itse salkun arvon määrä seuraa markkinoiden indeksien kehitystä ja kokonaissalkun arvo voi laskea markkinaliikkeiden mukaan paljonkin. Mutta salkusta löytyy aina rahaksi muutettavaa tuottoa, jonka avulla voi kasvattaa käteisvarantoa - ja hankkia uusia osingontuottajia salkkuun. Hajautuksen avulla hallitaan salkun riskejä.

Ostojen ja myyntien suhteen salkku noudattaa agressiivista linjaa huolimatta siitä, että osinkotuotto voisi myyntien takia kärsiä. Eli mikäli osingoa tuotavan instrumentin arvo nousee arvon suhteen riittävästi, että osinkotuotto ei kykenisi saavuttamaan arvon nousua moneen vuoteen - instrumentti myydään ja siinä olevat varat joko siirretään käteiskassaan tai hajautetaan pienempiin osiin kasvattamaan riskisuojattua osingoa.

Salkun tämän hetken rakenne:

Salkku

Salkun sisältö
ABA AUSWIDE BANK LTD AUD https://www.auswidebank.com.au/ ASX Osake
ADA ADACEL TECHNOLOGIES LIMITED AUD https://www.adacel.com/ ASX Osake
BFG BELL FINANCIAL GROUP LTD AUD https://www.bellfg.com.au/ ASX Osake
BKW BRICKWORKS LIMITED AUD https://www.brickworks.com.au/ ASX Osake
CBA COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA AUD https://www.commbank.com.au ASX Osake
CCL COCA-COLA AMATIL LIMITED AUD https://www.ccamatil.com ASX Osake
MNY MONEY3 CORP LTD AUD https://investors.money3.com.au/ ASX Osake
PNC PIONEER CREDIT LTD AUD https://pioneercredit.com.au/ ASX Osake
S32 SOUTH32 LTD AUD https://www.south32.net/ ASX Osake
SDG SUNLAND GROUP LIMITED AUD https://www.sunlandgroup.com.au/ ASX Osake
ADN ACADIAN TIMBER CORP CAD https://www.acadiantimber.com/ TSE Osake
BK CANADIAN BANC CORP CAD https://www.quadravest.com/canadian-banc-home TSE CEF
BMO.PR.F BANK OF MONTREAL CAD https://www.bmo.com/ TSE Etuoikeutettu
BRE BRIDGEMARQ REAL ESTATE SERVICE CAD https://www.bridgemarq.com/ TSE Osake
CJR.B CORUS ENTERTAINMENT INC-B SH CAD https://www.corusent.com/ TSE Osake
DGS DIVIDEND GROWTH SPLIT CORP-A CAD https://www.bromptongroup.com/product/global-dividend-growth-split-corp/ TSE CEF
DR MEDICAL FACILITIES CORP CAD https://www.medicalfacilitiescorp.ca/Default.aspx TSE Osake
NWH.UN NORTHWEST HEALTHCARE PROPERTY CAD https://www.nwhreit.com/ TSE REIT
PRV.UN PRO REAL ESTATE INVESTMENT CAD https://proreit.com/en/ TSE REIT
RUS RUSSEL METALS INC CAD https://www.russelmetals.com/en/ TSE Osake
SOT.UN SLATE OFFICE REIT CAD https://www.slateofficereit.com/ TSE REIT
WJX WAJAX CORP CAD https://www.wajax.com/ TSE Osake
BGF Next Generation Technology A2 USD BGF Next Generation Technology A2 USD EUR https://www.blackrock.com/americas-offshore/products/299094/blackrock-next-generation-technology-fund FUND Rahasto
BGF World Technology A2 BGF World Technology A2 USD EUR https://www.blackrock.com/sg/en/products/230010/bgf-world-technology-fund-a2-usd FUND Rahasto
ETG ENVITEC BIOGAS AG EUR https://www.envitec-biogas.com/ IBIS Osake
GLDV SPDR GLOBAL DIV ARISTOCRATS EUR https://www.ssga.com/fi/en_gb/intermediary/etfs/funds/spdr-sp-global-dividend-aristocrats-ucits-etf-dist-zprg-gy IBIS CEF
IDVY ISHARES EURO DIVIDEND EUR https://www.ishares.com/uk/professional/en/products/251787/ishares-euro-dividend-ucits-etf AEB ETF
IHYU ISHARES USD HY CORP USD DIST EUR https://www.ishares.com/uk/individual/en/products/251833/ishares-high-yield-corporate-bond-ucits-etf IBIS ETF
MLPI L&G US ENERGY INFRASTR MLP EUR   BVME ETF
MUX MUTARES SE & CO KGAA EUR https://mutares.de/en/ IBIS Osake
MWB MWB FAIRTRADE WERTPAPERHAND EUR https://www.mwbfairtrade.com/de/home/ IBIS Osake
PBB DEUTCHE PFANDBRIEFBANK AG EUR https://www.pfandbriefbank.com/ IBIS Osake
SDHY ISHARES USD SHORT DUR HY CRP EUR https://www.ishares.com/uk/individual/en/products/258128/ishares-short-duration-high-yield-corporate-bond-ucits-etf AEB ETF
SJNK SPDR BBG 0-5 US HIGH YIELD EUR https://www.ssga.com/fi/en_gb/intermediary/etfs/fund-finder IBIS ETF
SYBI SPDR BBG EM INFLATION LINKED EUR   IBIS ETF
TUI1 TUI AG-DI EUR https://www.tuigroup.com/en-en/investors IBIS Osake
ARI APOLLO COMMERCIAL REAL ESTATE USD https://www.apolloreit.com/ NYSE REIT
CHW CALAMOS GLOBAL DYNAMIC INCOM USD https://www.calamos.com/funds/closed-end/global-dynamic-income-chw/ NASDAQ CEF
CODI COMPASS DIVERSIFIED HOLDINGS USD https://compassdiversified.com/ NYSE Osake
GNL GLOBAL NET LEASE INC USD http://globalnetlease.com/ NYSE REIT
GOF GUGGENHEIM STRATEGIC OPPORTU USD https://www.guggenheiminvestments.com/cef/fund/gof NYSE CEF
GOOD Gladstone Commercial USD https://www.gladstonecommercial.com/ NASDAQ REIT
HEQ JOHN HANCOCK HEDGED EQUITY USD https://www.johnhancock.com/about-us/news/john-hancock-investment-management/2020/04/john-hancock-hedged-equity---income-fund-and-john-hancock-financial-opportunities-fund-release-earnings-data.html NYSE CEF
KO COCA-COLA CO/THE USD https://www.coca-colacompany.com/ NYSE Osake
MAIN MAIN STREET CAPITAL CORP USD https://www.mainstcapital.com/ NYSE Osake
NCZ ALLIANZGI CONV & INCOME II USD https://us.allianzgi.com/en-us/our-experts/team-detail-pages/convertible-income-fund-ii NYSE CEF
NMFC NEW MOUNTAIN FINANCE CORP USD http://www.newmountainfinance.com/ NYSE Osake
NRZ NEW RESIDENTIAL INVESTMENT USD https://www.newresi.com/ NYSE REIT
SACH SACHEM CAPITAL CORP USD https://www.sachemcapitalcorp.com/ AMEX Osake
SO SOUTHERN CO/THE USD https://www.southerncompany.com/ NYSE Osake
THW TEKLA WORLD HEALTHCARE FUND USD https://www.teklacap.com/funds/thw/info/fund-information/ NYSE CEF
UBSI UNITED BANKSHARES INC USD https://www.ubsi-inc.com/ NASDAQ Osake

Huom.

Salkkuun liittyy lisäksi kiinteistösijoitus, joka vaikuttaa salkun arvoon voimakkaasti nostavasti.

Salkun arvon kehitys.

Indeksi 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Salkun tavoitteena että arvojakauma pidetään mahdollisimman tasaisena ja symmetrisenä. Tällä hetkellä on pientä kallistumariskiä ja pientä huippuriskiä. Kallistumisriski tarkoittaa kallistuman puolella syntyvää epäselvyyttä salkun kehityksen suhteen ja huippuriski tarkoittaa arvon muutosten kasvamista pienistä indeksin muutos tapahtumista - eli muutoksien vaikutus monikertaistuu huipun korkeuden kasvaessa.

LogNormaali 000.0040.0040.0080.0080.0120.0120.0160.0160.020.020.0240.0240.0280.0280.0320.0320.0360.03632333435363738394041424344454647484950515253545556575859606162636465666768697071727374757677787980818283848586878889909192939495969798991001011021031041051061071081091101111121131141151161171181191201211221231241251261271281291301311321333.426422216e-0914.29947209653092504.1153613004526327.334165631e-0919.92918552036199504.11533471039263331.530741089e-0825.55889894419306504.1152804568127343.117245072e-0831.18861236802413504.11517250388044356.197639591e-0836.81832579185521504.11496289985513361.203724754e-0742.44803921568628504.114565546424372.285202113e-0748.07775263951735504.11382966013946384.242889078e-0753.70746606334843504.11249756106656397.708569869e-0759.3371794871795504.1101393545456401.371163086e-0664.96689291101058504.10605459936096412.389068532e-0670.59660633484162504.0991283086708424.079496276e-0676.2263197586727504.08762587099375436.830156067e-0681.85603318250377504.06890913322536441.121766076e-0587.48574660633484504.0390545597908451.808077148e-0593.11546003016592503.99235483915027462.8613051e-0598.74517345399698503.9206884286117474.447622422e-05104.37488687782805503.81274819756356486.793393366e-05110.00460030165912503.6531312948497490.0001020032726115.6343137254902503.4213080480092500.0001506184978121.26402714932128503.09050798909084510.0002187977863126.89374057315234502.6265851628139520.0003128000596132.5234539969834501.9869510266976530.0004402551207138.1531674208145501.1196889374663540.0006102471369143.78288084464555499.9629860979853550.0008333294074149.41259426847662498.4450330701835560.001121447967155.04230769230767496.48454360940116570.001487753401160.67202111613875493.9920351652671580.001946284638166.30173453996986490.87198049913883590.002511515567171.93144796380093487.0258926930875600.003197764912177.56116138763196482.35634065402263610.004018481326183.19087481146306476.77181364181587620.004985428345188.8205882352941470.1922672136924630.006107806472194.45030165912522462.55509698139747640.007391360966200.08001508295627453.8212095867472650.008837532594205.70972850678731443.98080139326004660.01044271337211.33944193061842433.0584227749699670.01219766933216.9691553544495421.11690581822876680.01408718712222.59886877828055408.2597691286859690.0160899906228.22858220211162394.6317851489325700.01817895854233.85829562594267380.4174991149687710.02032165538239.48800904977378365.8376171805779720.02248116638245.11772247360483351.1433241359659730.02461720666250.74743589743593336.6087365199701740.02668745425256.377149321267322.52183216151457750.02864904029262.0068627450981309.17431040768344760.03046011755267.6365761689292296.8509185990967770.03208142265273.2662895927603285.8188228129266780.03347774654278.8960030165913276.3176012171841790.03461923478284.5257164404224268.55039714477925800.03548244978290.15542986425345262.6766904641903810.03605114392295.78514328808444258.80703737279566820.03631671077301.4148567119156257.0830.03627830225307.04457013574665257.2613490256523840.03594261964312.67428355957776259.5454858668496850.03532340461318.3039969834088263.7589059472826860.03444067198323.93371040723986269.7654194959424870.03331973738329.563423831071277.39276726715644880.03199010068335.193137254902286.4402189467269890.03048424822340.82285067873306296.68672257329507900.02883643637346.4525641025642307.89918239805695910.02708151315352.0822775263952319.84047656504447920.02525382744357.7119909502263332.27687970267016930.02338626489363.3417043740574344.9846230174056940.02150943881368.9714177978885357.75539957135635950.01965105314374.6011312217195370.4006991957956960.01783544359380.2308446455506382.7549307481954970.01608329354385.86055806938174394.67735498208367980.01441151336391.49027149321273406.0529061680133990.01283326521397.1199849170438416.792022998074461000.01135811147402.74969834087494426.829638591291651010.009992262355408.37941176470594436.12349595505091020.008738897374414.009125188537444.651960202593671030.0075985364419.63883861236815452.41149389590661040.006569437618425.2685520361992459.413949127551751050.005648002554430.8982654600302465.683811547313841060.004829171517436.52797888386135471.255509598213171070.00410679627442.1576923076924476.1708786776331080.003473980205447.78740573152345480.47684642346081090.002923379559453.4171191553545484.22338314465211100.002447462106459.0468325791856487.461741518831331110.002038722302464.67654600301665490.24299267435321120.001689853852470.3062594268477492.61685196316181130.001393882239475.93597285067887494.630777159842641140.001144260859481.5656862745099496.32931433675061150.0009349350782487.1953996983409497.753661966099971160.0007603788909492.82511312217207498.941421497312941170.000615608887498.4548265460031499.926502316796131180.0004961800732504.08453996983417500.73915017576271190.0003981677591509.7142533936653501.406070449881671200.0003181392731515.3439668174963501.95062059461431210.0002531187777520.9736802413272502.3930495585911220.0002005479327526.6033936651584502.75076545048375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Salkun tuoton kehitys.

Salkun tuoton kehityksen laskentatapa on hieman muuttunut, mutta käytän silti yhä samaa kaaviota tuoton laskentaan. Arvoja on katseltava muutoksen kannalta ja ymmärtäen, että vaikka sijoitusmenetelmät eivät ole juurikaan muuttuneet, niin kaikkien salkkujen yhdistyminen ja käteiskassan tuominen mukaan salkkuun yhdessä kiinteistösijoituksista tulevan tuoton kanssa tulevat vaikuttamaan tuottomääriin. Näin ollen vanha arvot eivät ole täysin vertailukelpoisia uusien kesäkuun jälkeen tulevien arvojen kanssa.

Uudella laskennalla arvot näyttävät tältä.

Tuoton kasvu% 001001002002003003004004005005006006007007008008009009001.…1.201802…02.201803…03.201804…04.201805…05.201806…06.201807…07.201808…08.201809…09.201810…10.201811…11.201812…12.20181.…1.20192.…2.20193.…3.20194.…4.20195.…5.20196.…6.20197.…7.20198.…8.20199.…9.201910…10.201911…11.201912…12.20191.…1.20202.…2.20203.…3.20204.…4.20205.…5.20206.…6.20207.…7.20208.…8.2020022.018990384615385496.19569333858921.201862.1939275241.33389423076922480.056399497879602.2018-15.2595494660.64879807692307500.155538976986903.2018147.855044179.96370192307691457.827381556014204.201898.5896180299.27860576923075470.6117355747179505.2018153.6141038118.59350961538459456.3329083625752706.2018285.367287137.9084134615384422.143021631043807.2018140.8423115157.22331730769227459.647182247344608.2018200.0979432176.53822115384614444.270374729818209.2018107.2477963195.85312499999998468.3649425424050610.201857.70812929215.16802884615382481.2204619512725711.201881.01860921234.48293269230766475.171403787353112.201870.34280118253.79783653846152477.94177076158511.2019132.2428991273.1127403846154461.87872555319392.2019170.3232125292.42764423076926451.996902804740563.2019184.0352595311.74254807692313448.43863329655264.2019497.453477331.05745192307694367.106758823685655.2019241.1753183350.3723557692308433.610815931718046.2019276.7678746369.6872596153846424.37456493689317.2019233.006856389.00216346153843435.73052791016718.2019172.2820764408.31706730769235451.48857858928519.2019261.2144956427.63197115384617428.410659207609110.201976.98334966446.94687500000003476.218551671191211.2019210.4799216466.26177884615385441.5762563879044412.2019170.460333485.57668269230766451.96132010965871.2020236.3173359504.8915865384616434.87145998604752.2020183.6630754524.2064903846153448.535214897489143.2020411.1263467543.5213942307691389.508606998805934.2020810.3036239562.836298076923285.92229837330075.2020937.0173266582.1512019230769253.040154361602286.2020725.7002938601.4661057692307307.876821238820247.2020568.2859941620.7810096153845348.72575519281788.2020Tuoton kasvu%Compared Yield 1 kk 000.10.10.20.20.30.30.40.40.50.50.60.60.70.70.80.80.90.9111.11.11.21.21.31.31.41.41.51.51.…1.201802…02.201803…03.201804…04.201805…05.201806…06.201807…07.201808…08.201809…09.201810…10.201811…11.201812…12.20181.…1.20192.…2.20193.…3.20194.…4.20195.…5.20196.…6.20197.…7.20198.…8.20199.…9.201910…10.201911…11.201912…12.20191.…1.20202.…2.20203.…3.20204.…4.20205.…5.20206.…6.20207.…7.20208.…8.20200.43800755922.59447115384615432.582214741205351.20180.689597160342.41418269230769391.493878877010902.20180.302715411862.23389423076923454.6774410573296403.20180.885404092982.05360576923077359.515685160907204.20180.6734758275101.8733173076923394.1267330767198605.20180.8244763839121.69302884615384369.4660891313943706.20181.137649652141.51274038461537318.3202216818956507.20180.6920245786161.33245192307692391.097445261246708.20180.816557135181.15216346153846370.759420644582409.20180.5698294174200.971875411.0537383446813410.20180.4157721789220.79158653846153436.2135840696277611.20180.5207191683240.61129807692308419.074174791872612.20180.4242122974260.43100961538465434.83518679574451.20190.5397906672280.25072115384614415.95951446028282.20190.5927325831300.07043269230763407.313309649337163.20190.5625169725319.8901442307692412.24796970918244.20191.256333155339.7098557692307298.937434723451135.20190.6812345063359.5295673076923392.85962506057626.20190.7140894747379.3492788461538387.493918496948777.20190.6719367589399.16899038461537394.378085941188.20190.4879187457418.98870192307686424.430973217170059.20190.6314852231438.8084134615384400.9844253108603310.20190.2957350005458.62812499999995455.817446382704511.20190.4993856139478.4478365384615422.5582625465077612.20190.4213463002498.26754807692305435.30324690602621.20200.559386379518.0872596153846412.759242341785352.20200.6119186593537.9069711538463404.179937130531243.20200.9166361039557.7266826923078354.415031745082444.20201.513121907577.5463942307692257.05.20201.172703095597.3661057692309312.595471387361956.20200.9226216533617.1858173076923353.43750221842127.20200.6952206535637.005528846154390.57547853523928.2020Yield 1 kkYields

On hyvä huomioida että yield arvossa on osinkotuoton lisäksi myynti tuloja.